Technische analyse is een manier om naar de beurs te kijken waarbij beleggers vooral koersgrafieken, handelsvolume en historische prijsbewegingen bestuderen. In plaats van voornamelijk te kijken naar de omzet, winst en schulden van een bedrijf, probeert een technisch analist patronen in de koers te herkennen.

Het doel is meestal om beter te bepalen wanneer een aandeel mogelijk interessant is om te kopen of verkopen. Daarbij wordt onder andere gekeken naar trends, steun- en weerstandsniveaus en verschillende indicatoren.

Technische analyse wordt vooral gebruikt door beleggers die zich bezighouden met de korte en middellange termijn. Voor lange termijn beleggers kan het eveneens interessant zijn, maar dan meestal als aanvulling op fundamentele analyse en niet als vervanging daarvan.

Wat is technische analyse precies?

Bij technische analyse wordt ervan uitgegaan dat informatie over vraag en aanbod uiteindelijk zichtbaar wordt in de koers en het handelsvolume.

Een technisch analist kijkt daarom bijvoorbeeld naar een grafiek van een aandeel over een bepaalde periode.

Daarbij kunnen verschillende vragen worden gesteld:

• Bevindt het aandeel zich in een stijgende of dalende trend?
• Waar ligt een belangrijk steunniveau?
• Waar bevindt zich mogelijke weerstand?
• Neemt het handelsvolume toe?
• Zijn er opvallende koerspatronen?
• Verandert het momentum?

Een belangrijk verschil met fundamentele analyse is dus de informatie waarop de belegger zich richt.

Bij fundamentele analyse onderzoek je bijvoorbeeld de winst, omzet, schulden en vooruitzichten van een onderneming.

Bij technische analyse ligt de nadruk veel meer op prijs en volume.

Candlestickgrafieken

Een van de bekendste manieren om een koers weer te geven is de candlestickgrafiek.

Iedere candle laat een bepaalde periode zien, bijvoorbeeld één dag.

Je kunt daarin de:

• Openingskoers
• Hoogste koers
• Laagste koers
• Slotkoers

aflezen.

Daardoor krijg je veel meer informatie dan wanneer je alleen naar één slotkoers per dag kijkt.

Trends herkennen

Een belangrijk onderdeel van technische analyse is het herkennen van trends.

Een aandeel dat gedurende langere tijd hogere toppen en hogere bodems vormt, bevindt zich bijvoorbeeld in een opwaartse trend.

Wanneer juist steeds lagere toppen en lagere bodems ontstaan, kan sprake zijn van een neerwaartse trend.

Technische beleggers proberen vervolgens in te schatten of een trend waarschijnlijk doorzet of juist begint te veranderen.

Welke grafieken en indicatoren gebruiken beleggers?

Beleggers gebruiken verschillende hulpmiddelen om koersgrafieken te analyseren. Sommige zijn eenvoudig, terwijl andere behoorlijk ingewikkeld kunnen worden.

Steun en weerstand

Steun en weerstand zijn twee veelgebruikte begrippen.

Een steunniveau is een koersgebied waar in het verleden relatief veel vraag naar een aandeel was. Beleggers zien dit soms als een niveau waar een daling kan afremmen.

Weerstand werkt andersom. Dit is een koersgebied waar in het verleden relatief veel verkoopdruk ontstond.

Stel dat een aandeel meerdere keren moeite heeft gehad om boven €50 uit te komen. Dan kunnen technisch analisten €50 als een belangrijk weerstandsniveau beschouwen.

Wanneer het aandeel uiteindelijk overtuigend boven dat niveau komt, kan dat voor sommige beleggers een interessant signaal zijn.

Het is echter geen garantie dat de koers daarna verder stijgt.

Voortschrijdende gemiddelden

Een andere bekende indicator is het voortschrijdend gemiddelde.

Daarmee wordt de gemiddelde koers over een bepaalde periode berekend.

Een 50-daags gemiddelde kijkt bijvoorbeeld naar de gemiddelde koers over de afgelopen 50 handelsdagen.

Door zo’n gemiddelde in een grafiek te plaatsen, wordt de onderliggende trend vaak overzichtelijker.

Een belegger kan bijvoorbeeld kijken of de huidige koers boven of onder een bepaald voortschrijdend gemiddelde ligt.

RSI

De Relative Strength Index, meestal afgekort als RSI, probeert het momentum van een aandeel inzichtelijk te maken.

De indicator beweegt doorgaans tussen 0 en 100.

Een zeer hoge RSI wordt vaak gezien als aanwijzing dat een aandeel sterk is gestegen en mogelijk overbought is. Een zeer lage RSI kan juist wijzen op een sterk dalende koers en een mogelijke oversold-situatie.

Maar ook hier geldt: een hoge RSI betekent niet automatisch dat een aandeel moet dalen en een lage RSI betekent niet automatisch dat het moet stijgen.

Een aandeel kan langere tijd sterk blijven stijgen terwijl de RSI hoog blijft.

Handelsvolume

Ook handelsvolume speelt een belangrijke rol.

Wanneer de koers sterk stijgt terwijl het handelsvolume tegelijkertijd duidelijk toeneemt, kan dat wijzen op veel belangstelling voor het aandeel.

Een koersbeweging met zeer weinig handel kan anders worden geïnterpreteerd.

Daarom kijken technische beleggers vaak naar koers en volume samen.

Grafiekpatronen

Sommige beleggers zoeken naar terugkerende patronen in koersgrafieken.

Voorbeelden zijn:

• Dubbele top
• Dubbele bodem
• Driehoek
• Kanaal
• Hoofd-en-schouderpatroon

Het idee is dat bepaalde patronen informatie kunnen geven over mogelijke toekomstige koersbewegingen.

Daarbij moet je wel voorzichtig blijven. Een patroon is geen voorspelling met zekerheid. Twee beleggers kunnen dezelfde grafiek bekijken en tot verschillende conclusies komen.

Hoe kun je technische analyse als belegger gebruiken?

Technische analyse kan vooral nuttig zijn wanneer je duidelijk weet waarvoor je de analyse gebruikt.

Een lange termijn belegger kan bijvoorbeeld fundamentele analyse gebruiken om goede bedrijven te selecteren en technische analyse gebruiken om naar het instapmoment te kijken.

Een actieve belegger kan technische analyse juist veel intensiever gebruiken.

Gebruik het niet als glazen bol

Een van de grootste misverstanden rondom technische analyse is dat je met een grafiek precies kunt voorspellen wat een aandeel gaat doen.

Dat kan niet.

Een grafiek laat zien wat er in het verleden met de koers is gebeurd. Indicatoren kunnen helpen om bepaalde patronen en trends te herkennen, maar ze geven geen zekerheid over de toekomst.

Onverwacht bedrijfsnieuws, economische ontwikkelingen of een rentebesluit kunnen een technisch patroon bovendien volledig veranderen.

Combineer verschillende factoren

Het kan daarom verstandiger zijn om technische analyse te combineren met andere informatie.

Stel dat je een aandeel interessant vindt omdat de onderneming sterke omzetgroei laat zien. Vervolgens bekijk je de grafiek om te zien of het aandeel zich in een duidelijke trend bevindt en waar belangrijke koersniveaus liggen.

Je gebruikt de grafiek dan als extra hulpmiddel.

Let op je tijdshorizon

De manier waarop je een grafiek bekijkt, hangt sterk af van je beleggingshorizon.

Een actieve handelaar kan naar grafieken van enkele minuten of uren kijken.

Een belegger die aandelen enkele maanden aanhoudt, kijkt misschien naar dag- en weekgrafieken.

Een lange termijn belegger kan juist naar maandgrafieken kijken om de grotere trend te beoordelen.

Er is daarom niet één “juiste” grafiek voor iedere belegger.

Voorkom te veel indicatoren

Beginnende beleggers kunnen gemakkelijk verdwalen in technische indicatoren.

Je kunt tientallen indicatoren aan één grafiek toevoegen, maar meer informatie betekent niet automatisch een betere beslissing.

Wanneer iedere indicator iets anders vertelt, wordt het juist moeilijker om een duidelijke strategie te volgen.

Een eenvoudige aanpak met bijvoorbeeld trend, steun en weerstand en handelsvolume kan al voldoende zijn om een grafiek beter te leren lezen.

Technische analyse past niet bij iedereen

Niet iedere belegger hoeft technische analyse te gebruiken.

Wanneer je vooral voor tientallen jaren belegt in een breed gespreide portefeuille, kunnen zaken als kosten, spreiding, risico en periodiek beleggen veel belangrijker zijn.

Technische analyse kan interessant zijn wanneer je meer wilt begrijpen van koersbewegingen en timing, maar het moet passen bij je strategie.

Technische analyse draait uiteindelijk om het bestuderen van koers en handelsvolume om trends en mogelijke patronen te herkennen. Beleggers gebruiken daarvoor onder andere candlestickgrafieken, steun- en weerstandsniveaus, voortschrijdende gemiddelden en indicatoren zoals de RSI.

Het belangrijkste is om technische analyse niet te zien als een manier om de toekomst exact te voorspellen. Een grafiek kan aanwijzingen geven, maar geen zekerheid. Markten worden beïnvloed door onverwacht nieuws, economische ontwikkelingen, bedrijfsresultaten en het gedrag van andere beleggers.

Voor wie technische analyse wil gebruiken, is een eenvoudige aanpak vaak het beste. Leer eerst een koersgrafiek lezen, begrijp wat een trend betekent en kijk vervolgens naar belangrijke koersniveaus en het handelsvolume. Pas daarna kun je eventueel indicatoren toevoegen.

Zo wordt technische analyse een hulpmiddel binnen je beleggingsstrategie, in plaats van een ingewikkeld systeem waarmee je probeert iedere beweging van de beurs te voorspellen. Benieuwd wat handelsvolume is en waarom het belangrijk is bij aandelen? In deze blog ontdek je hoe handelsvolume inzicht geeft in de activiteit op de beurs.