De AEX-index is in 2024 opnieuw sterk in beweging geweest. Het jaar werd gekenmerkt door een combinatie van economische onzekerheden, geopolitieke spanningen en opmerkelijke koersbewegingen van grote bedrijven binnen de index. In dit artikel neem ik je mee door de belangrijkste gebeurtenissen die de AEX hebben beïnvloed, hoe specifieke sectoren hebben gepresteerd en wat dit betekent voor beleggers.

De AEX-index in 2024: Een Jaar van Volatiliteit

De AEX begon het jaar sterk, gedreven door positieve verwachtingen rondom de technologiesector. In juli bereikte de index zelfs een historisch hoogtepunt van 949 punten. Dit was te danken aan solide bedrijfsresultaten van zwaargewichten zoals ASML, Shell en Unilever.

Echter, in de tweede helft van het jaar volgde een forse correctie. De AEX sloot het jaar af op 878,63 punten, wat neerkomt op een rendement van 11,67%. Hoewel dit positief lijkt, was de volatiliteit gedurende het jaar aanzienlijk, vooral door externe factoren zoals renteverhogingen, geopolitieke spanningen en wisselende economische cijfers.

Geopolitieke en Economische Invloeden

1. Monetair Beleid en Renteverhogingen
   De Europese Centrale Bank hield de rente grotendeels stabiel, wat beleggers enigszins geruststelde. In de Verenigde Staten werd de rente echter verhoogd, wat leidde tot koersdalingen bij rentegevoelige aandelen.

2. Inflatie en Consumentenvertrouwen
   Hoewel de inflatie in Europa lager uitviel dan verwacht, bleef de economische groei achter. Dit zorgde voor onzekerheid onder beleggers, wat de AEX in de tweede helft van het jaar onder druk zette.

3. Geopolitieke Spanning
   De dreiging van een mogelijke recessie in de Verenigde Staten en oplopende spanningen tussen China en Taiwan hadden een direct effect op de technologiesector, een sector waarin de AEX zwaar vertegenwoordigd is. ASML, ASMI en BESI zagen hun koersen fors schommelen door zorgen over wereldwijde vraag en exportbeperkingen.

Sectorprestaties binnen de AEX

Technologie: De Grote Winnaar én Verliezer

De technologiesector was in 2024 opnieuw een belangrijke drijfveer voor de AEX. ASML bleef de grootste speler in de index, maar na een sterke eerste helft van het jaar zakte de koers in de tweede helft door zorgen over afnemende vraag naar chips.

• ASML: Stijging van 12% in het eerste halfjaar, maar een daling van 6% in de tweede helft.

• ASMI: Winst van 18% over het hele jaar, vooral dankzij nieuwe contracten in Azië.

• BESI: Na een spectaculaire stijging van 150% in 2023, moest het aandeel dit jaar 2% inleveren.

Financiële Sector: Gemengde Resultaten

De financiële sector toonde een gemengd beeld. Banken profiteerden van hogere rentetarieven, maar vastgoedgerelateerde investeringen stonden onder druk.

• ING: Steeg met 9%, mede door gestegen rente-inkomsten.

• ABN AMRO: Daalde met 4%, vooral door zorgen over toenemende kredietverliezen.

• Van Lanschot Kempen: Grootste stijger met een winst van bijna 55%.

Energie en Grondstoffen

Shell en Unilever bleven stabiele hoekstenen binnen de AEX, maar zagen hun koers slechts licht stijgen door de relatief stabiele olieprijzen.

• Shell: Steeg met 6%, dankzij aanhoudende vraag naar fossiele brandstoffen.

• Unilever: Blijft stabiel met een koersstijging van 2%.

Internationale Vergelijking

Hoewel de AEX een jaarrendement van 11,67% behaalde, bleef het rendement achter bij andere grote indices:

• S&P 500: Behaalde een rendement van 20%, vooral dankzij sterke prestaties van Amerikaanse techbedrijven.

• Nasdaq: Nog sterker gestegen met een winst van 28%, gedreven door AI-gerelateerde aandelen.

• Euro Stoxx 50: Winst van 15%, vooral door sterke prestaties van Duitse en Franse industriële bedrijven.

Deze cijfers onderstrepen dat de AEX weliswaar een sterke index is, maar dat spreiding over meerdere regio’s essentieel blijft om optimaal te profiteren van wereldwijde groeimarkten.

Belangrijkste Bedrijven in de AEX in 2024

• ASML: Blijft de grootste speler in de index en behoudt zijn leidende positie in de chipsector.

• Prosus: Verlies van 3% door aanhoudende zorgen over Chinese investeringen.

• Heineken: Winst van 5%, ondanks stijgende grondstofprijzen.

• Adyen: Volatiel jaar met een daling van 8% door toegenomen concurrentie in de fintech-sector.

• Ahold Delhaize: Stevige winst van 7%, dankzij hogere verkoopcijfers in de VS.

Vooruitblik op 2025

De vooruitzichten voor 2025 zijn voorzichtig positief. Analisten verwachten dat de AEX opnieuw kan stijgen, mits de inflatie onder controle blijft en geopolitieke spanningen niet verder escaleren. De technologiesector blijft een risicofactor, maar kan ook zorgen voor verdere groei als de vraag naar halfgeleiders weer aantrekt.

Daarnaast zal de focus liggen op sectoren die minder gevoelig zijn voor rentewijzigingen, zoals consumentengoederen, nutsbedrijven en defensieve aandelen.

De AEX in 2024 – Een Jaar van Tegenstellingen

2024 was een jaar van uitersten voor de AEX. Terwijl de index in de eerste helft van het jaar nieuwe records bereikte, zorgden toenemende economische onzekerheden in de tweede helft voor een forse correctie.

Voor beleggers biedt de AEX nog steeds kansen, maar het jaar 2024 heeft opnieuw bewezen dat een gediversifieerde portefeuille essentieel is om volatiele marktomstandigheden op te vangen. Spreiden over sectoren en regio’s blijft cruciaal, zeker nu de wereldwijde economische vooruitzichten voor 2025 nog onzeker zijn.